퇴직연금 안전자산 30% 룰, 예금보다 높은 수익률을 만드는 실전 ETF 전략

안녕하세요. 평범한 직장인의 스마트한 부의 축적을 꿈꾸는 재테크빌더입니다.

퇴직연금 DC형을 직접 운용하다 보면 '위험자산 70% 제한'이라는 벽에 부딪히게 됩니다. 내 자산의 30%는 무조건 안전자산으로 분류된 상품에 투자해야 한다는 규정 때문인데요. 많은 초보 가입자가 이 30%를 연 1~3% 수준의 일반 예금에 방치하곤 합니다. 사실 지난 첫 포스팅에서도 이야기드렸었지만, 저를 포함한 대부분의 초보 가입자분들의 경우 위험자산, 안전자산이라는 개념 자체도 모르실 수 있습니다. 실제로 저도 초기엔 100% 정기예금이나 현금성자산으로 방치하고 퇴직금이 혼자 알아서 잘 불어나겠지 하고 있었지요. 하지만 장기 투자인 연금에서 이 소중한 자산을 어떻게 활용하느냐에 따라 은퇴 시점의 성적표는 완전히 달라집니다. 오늘은 안전자산 30%를 활용해 예금 이상의 수익률을 추구하는 전략을 정리해 보겠습니다.

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1. 퇴직연금 안전자산 30% 의무 보유 룰이란?

퇴직연금 감독규정은 근로자의 노후 자산이 과도한 위험에 노출되는 것을 막기 위해, 주식 비중이 40%를 초과하는 위험자산에 대한 투자를 70%로 제한하고 있습니다. 제가 사용하는 하나은행에서도 상품 가입시 아래처럼 70% 제한이 걸리는 상품들을 따로 표시하여 보여주고 있습니다. 

<그림1. 하나은행 위험자산 70% 룰 설명>

 

따라서 나머지 30%는 반드시 원리금 보장 상품이나 주식 비중이 낮은 저위험 상품인 '안전자산'으로 채워야 합니다. 문제는 이 30%가 단순히 '보관'만 되는 자산이 되어서는 안 된다는 점입니다. 인플레이션을 방어하고 전체 수익률을 끌어올리기 위해서는 이 영역에서도 스마트한 상품 선택이 필수적입니다. 저의 경우 안전자산에서도 공격적으로 수익을 얻고자 안전자산이면서도 주식 비중이 높은 ETF 상품도 포함해서 안전자산을 구성하고 있어요.(이러면 사실 위험자산 제한인 70% 이상을 주식으로 구성할 수 있어요.)

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2. 30% 룰 안에서도 투자가 가능한 '적격 TDF' 상품군

가장 간편한 대안은 '안전자산 적격 TDF'입니다. 일반적인 TDF는 주식 비중 때문에 위험자산으로 분류되지만, 은퇴 시점이 가까워져 자산 배분 비중상 주식 비중이 낮아진 상품(예: TDF 2025, TDF 2030 등) 중 일부는 안전자산으로 인정받습니다. 이를 활용하면 자산의 100%를 실적배당형 상품으로 운용할 수 있는 효과를 누릴 수 있습니다. 직접 종목을 고르기 번거롭다면, 30% 영역에서도 전문가가 자산을 배분해 주는 단기 TDF를 고려해 볼 수 있습니다. 저번 포스팅을 통해 제가 보유한 TDF를 소개드렸었는데, 해당 상품인 KDDEXTDF2050 상품도 여기에 속해요. 

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3. 채권형 ETF: 금리 수익과 자본 차익의 조화

안전자산 영역에서 예금의 강력한 경쟁자는 채권형 ETF입니다. 예금은 약정된 이자만 주지만, 채권형 ETF는 채권의 이자 수익에 더해 시장 금리가 하락할 경우 채권 가격 상승에 따른 매매 차익까지 기대할 수 있습니다. 단기 국공채 ETF나 우량 회사채 ETF는 위험자산 제한에 걸리지 않으면서도 예금 금리 이상의 성과를 목표로 할 때 유용합니다. 주식 시장이 흔들릴 때 포트폴리오 전체의 변동성을 낮춰주는 방어막 역할도 수행합니다. 저도 일부 채권형 ETF를 가지고 있지만 대부분은 채권혼합형으로 100%채권이 아닌 혼합형 상품으로 구성된 ETF도 안전자산으로 인정되니 이런 것들을 체크하셔서 포트폴리오를 구성하시는 걸 추천드려요.

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4. 만기매칭형 ETF, 예금보다 높은 수익률을 겨냥하다

최근 퇴직연금 가입자들 사이에서 예금의 대체제로 가장 주목받는 것이 '만기매칭형(존속기한형) ETF'입니다. 상품명 뒤에 '25-11'처럼 만기 시점이 표시된 이 상품은, 해당 시점까지 보유할 경우 기대 수익률(YTM)을 거의 확정적으로 얻을 수 있는 구조입니다. 일반 예금보다 기대 수익률이 높은 경우가 많고, 중도에 매도하여 현금화하기 쉽다는 유동성 측면에서도 큰 장점을 가집니다. 예금의 안정성과 투자 상품의 수익성을 동시에 잡고 싶은 분들에게 적합한 선택지입니다. 사실 전 만기매칭형 ETF 상품은 보유하고 있지 않아요.

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5. 리츠(REITs)와 고배당 상품을 통한 인컴 전략

안전자산 30% 중 일부를 우량 리츠나 배당 조건이 까다로운 특정 ETF에 투자하는 전략도 있습니다. 국토교통부 인정 등을 받은 특정 리츠는 안전자산으로 분류되어 30% 영역에 담을 수 있습니다. 리츠는 부동산 임대 수익을 기반으로 배당을 지급하기 때문에, 시장 변동성과 관계없이 꾸준한 현금 흐름을 만들어냅니다. 단순히 원금이 보장되는 것에 만족하지 않고, 배당(분배금)을 재투자하여 복리 효과를 극대화하고 싶은 투자자에게 유리한 전략입니다. 계속 이야기 드렸지만 전 아무래도 공격형 투자상품을 추구하다 보니 리츠와 배당 관련은 나중에 정말 은퇴시기가 다가올 때쯤 생각해볼까 하고 있어요.

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6. 실전! 하나은행 앱에서 잠자는 30% 깨우는 법

마지막으로 실제 운용 팁입니다. 제가 사용하는 하나은행 앱의 경우, 퇴직연금 [상품 교체] 메뉴에서 현재 내 자산 중 '현금성 자산'이나 '저수익 예금'에 묶인 금액을 확인할 수 있습니다. 여기서 상품 검색 시 반드시 위에 이미지로 올려드린 적극투자자산 아이콘이 붙어있는지 체크해 보시고, 해당 아이콘이 붙어있는 상품은 적극투자자산(위험자산)이므로 아이콘이 안붙어 있는 상품들로 앞서 설명한 ETF나 TDF 라인업을 살펴보시기 바랍니다. 아래는 ETF로 구성된 안전자산 상품들이고, TIGER테슬라채권혼합 Fn은 제가 보유한 종목입니다. 보시다시피 안전자산임에도 테슬라 비중이 거의 30%에 육박하죠? 하지만 현재는 제가 보유한 종목들중 유일하게 10% 이하대의 수익을 내고 있어서 계륵이 되어가고 있습니다. 테슬라가 다시 한번 펌핑을 해줘야 할 텐데 말이죠. 안 그러면 리벨런싱을 통해 보내줘야 할 수도 있을 것 같아요. 

<그림2. 안전자산 ETF 리스트 & TIGER테슬라채권혼합Fn>

 

이런 것들을 모른 채 정기예금 같은 상품들만 안전자산으로 알고 있었던 초기 당시에는 저도 규제가 답답했지만, 직접 상품군을 공부하고 교체해 보니 전체 수익률의 하단이 탄탄해지는 것을 느낄 수 있었습니다. 오늘 당장 여러분의 계좌를 점검하고 30%의 주인을 찾아주세요. 추가로 지난번에 올린 TDF 글도 함께 보시면 30% 자산을 구성하는 데 도움이 되실 겁니다

 

주말인 오늘 하루도 잘 마무리하시고 제 글이 조금이나마 도움이 되어 모두 원하시는 수익률에 도달하시길 바랍니다.